시장 위기 신호 함께 읽는 법 - VIX, 스프레드, 200일선

세 가지 눈

각 지표는 보는 대상이 다릅니다.

• VIX: 주식 옵션시장의 단기 공포
• 하이일드 스프레드: 신용시장의 기업 부도 위험
• 200일 이동평균선: 주가 자체의 장기 추세

읽는 순서

아래 순서는 하나의 접근법이며 정답이 아닙니다.

• VIX가 먼저 튀면 며칠 안에 가라앉는지 봅니다. 가라앉으면 단기 충격일 수 있습니다.
• 스프레드가 천천히 계속 벌어지는지 봅니다. 그렇다면 신용 경색이 진행 중일 수 있습니다.
• 둘 다 높고 주가가 200일선 아래로 내려가면 위기 가능성이 커진 상태로 봅니다.

보조로 볼 만한 신호

장단기 금리차(10년물 − 2년물) 역전도 침체에 앞서 나타난 적이 많은 신호로 알려져 있습니다. 하지만 역전 후 침체까지의 시차가 길고 불규칙해서 시점을 맞추기는 어렵습니다.

한계

어떤 선행지표도 100% 맞지 않습니다. 신호가 떴다고 전량 매도하거나 신호가 없다고 안심하기보다, 비중과 현금 계획을 점검하는 용도로 쓰세요. 이 사이트의 내용은 투자 권유가 아닙니다.